1. Сделайте копию слоя с изображением путем перетаскивания его на иконку Create a New Layer на палитре Layers. Нажмите Crtl+Shift+U чтобы обесцветить (Desaturate) изображение на верхнем слое. Примените на этом слое Filter > Stylize > Glowing Edges со значениями Edge Width - 1, Edge Brightness - 11, Smoothness - 5. Отрегулируйте Levels [Ctrl+L] так, чтобы высветить максимум значимых линий (штрихов) изображения.

2. Нажмите Ctrl+I, чтобы инвертировать изображение на текущем слое. Примените фильтр Filter > Artistic > Cut Out, со значениями No. of Levels - 7, Edge Simplicity - 3, Edge Fidelity - 3 (результат - внизу слева). Отрегулируйте Levels [Ctrl+L] примерно так, как это показано справа. Т.е. я затемнил (срезал) все темно серые линии до полностью черного цвета (Input Levels - 86), а затем высветлил всё изображение путем установки левого значения Output Levels в 50. Значение Input Levels необходимо подбирать под каждое конкретное изображение. Значение Output Levels можно всегда оставлять близким к 50.

Сделайте копию текущего слоя путем перетаскивания его на иконку Create a New Layer на палитре Layers. Примените к новому слою фильтр Filter > Blur > Gaussian Blur со значением Radius - 5 pixels. В палитре Layers задайте этому слою тип смешивания Screen и прозрачность (Opacity) - 50%. Нажмите Ctrl+G, чтобы сгруппировать его с низлежащим слоем. Обратите внимание, что перед тем как нажимать Ctrl+G, необходимо щелкнуть мышью по заголовку окна с нашим изображением, чтобы сделать его активным, иначе нажатие Ctrl+G ни к чему не приведет.

Ну вот, у нас уже есть интересный карандашный рисунок.

3. Теперь неплохо бы добавить краски. Переключитесь во второй (карандашный) слой, и в палитре Layers задайте этому слою тип смешивания Overlay. Переключитесь в самый нижний слой (Background) и примените к нему фильтр Filter > Noise > Median со значением Radius 5 pixels чтобы имитировать акварель. Значение Radius необходимо подбирать под каждое конкретное изображение. Чем крупнее изображение - тем больше значение Radius.
Вот, собственно, и всё. В данном примере я немного понизил насыщенность цветов нижнего слоя, чтобы краски больше походили на акварельные. Результат Вы видите справа.